今日早盘，云计算板块原本有所上涨，临近午盘开始翻绿，午后跌幅进一步扩大，其中，中际旭创跌逾7%，浪潮信息跌逾6%

ETF方面，华泰柏瑞云计算ETF沪港深、新华基金云50ETF跌1.85%，招商云计算ETF跌1.7%，天弘云计算沪港深ETF跌1.6%。

(相关资料图)

目前市面上有6只云计算ETF，年度涨幅均超20%，其中华夏云计算50ETF涨幅最大，高达40.4%。其中规模最大的还是易方达云计算ETF，最新规模为9.79亿元，跟踪的标的是中证云计算与大数据主题指数。

中证云计算与大数据主题指数从沪深市场中选取50只业务涉及提供云计算服务、大数据服务以及上述服务相关硬件设备的上市公司证券作为指数样本，以反映沪深市场云计算与大数据主题上市公司证券的整体表现。

该指数的前十大重仓股有科大讯飞、金山办公、恒生电子、中科曙光等遍及计算机、电子、通信设备等细分方向。

其实从股市交易风格来看，“中特估”行情的回落并没有带来AI板块的反弹，资金反而青睐一直跌跌不休的新能源汽车产业链。

这当中的消息面刺激很大可能跟4月出口数据中，汽车出口同比大增195.7%，成为拉动外贸的主要驱动力。

具体到云计算板块来看，其实板块早盘红绿反复，午后后跌幅进一步扩大，反映出资金仍然偏好低估值的板块，对于AI的调整是否到位还没有形成共识

行业的基本面来看，主要逻辑仍然是在ChatGPT应用的火爆下，各种大模型不断出新，带来算力需求的暴增。

而且在科技行业长期发展趋势确立下，海内外科技企业持续加大人工智能领域投入，全球算力基础设施建设需求将持续释放。

站在国内的角度来看，云计算作为数字经济和数字中国的基石，也有望依托政策支撑，迎来行业景气度的新一轮提升。

这就是说算力板块的逻辑仍然是顺畅的，今日的下跌只能理解为板块仍需要调整。

对于云计算板块的投资价值配置，中信建投团队认为，在数字中国与AI带动下，云计算行业景气度有望触底回升的背景下，产业链相关公司可能都将受益，业绩和估值都可能提升，建议重点关注：光模块/光器件供应商、ICT设备商、IDC服务商及温控厂商、电信运营商等。

招商团队指出，随着信创生态逐步完善，信创或从政策驱动向需求驱动发展。云计算已经成为企业数字化转型的确定发展方向。我国各行业企业IT基础架构向云迁移已经成为主流趋势，各行业企业上云率不断提升。企业加速上云及数据量的快速增加带来算力需求的提升，助推云计算市场的增长。